Fondato nel 1993 dai fratelli Tom e David Gardner, The Motley Fool aiuta milioni di persone a raggiungere la libertà finanziaria attraverso il nostro sito Web, podcast, libri, colonne di giornali, programmi radiofonici e servizi di investimento premium.Fondato nel 1993 dai fratelli Tom e David Gardner, The Motley Fool aiuta milioni di persone a raggiungere la libertà finanziaria attraverso il nostro sito Web, podcast, libri, colonne di giornali, programmi radiofonici e servizi di investimento premium.Stai leggendo un articolo gratuito con opinioni che potrebbero differire dai servizi di investimento premium di The Motley Fool.Diventa un membro Motley Fool oggi per ottenere l'accesso immediato ai nostri migliori consigli degli analisti, ricerche approfondite, risorse di investimento e altro ancora.Per saperne di piùFonte immagine: The Motley Fool.Qualcomm (QCOM 4,32%) Q4 2022 Earnings Call 02 novembre 2022, 16:45 ETSignore e signori, grazie per essere rimasti a guardare.Benvenuti alla teleconferenza sugli utili del quarto trimestre e dell'anno fiscale 2022 di Qualcomm.In questo momento, tutti i partecipanti sono in modalità di solo ascolto.Successivamente, condurremo una sessione di domande e risposte.[Istruzioni per l'operatore] Come promemoria, questa conferenza verrà registrata il 2 novembre 2022. Il numero di riproduzione per la chiamata di oggi è 877-660-6853.Chiamate internazionali, comporre il 201-612-7415.Il numero di prenotazione della riproduzione è 13733389.Vorrei ora rivolgere la chiamata a Mauricio Lopez-Hodoyan, vicepresidente delle relazioni con gli investitori.Signor Lopez-Hodoyan, per favore vada avanti.Mauricio Lopez-Hodoyan -- Vicepresidente, Relazioni con gli investitoriGrazie e buon pomeriggio a tutti.La chiamata di oggi includerà osservazioni preparate da Cristiano Amon e Akash Palkhiwala.Inoltre, Alex Rogers si unirà alla sessione di domande e risposte.Puoi accedere al nostro comunicato sugli utili e a una presentazione di diapositive che accompagna questa chiamata sul nostro sito Web per le relazioni con gli investitori.Inoltre, questa chiamata viene trasmessa in webcast su qualcomm.com e una replica sarà disponibile sul nostro sito Web più tardi oggi.Durante la chiamata di oggi, utilizzeremo misure finanziarie non GAAP come definite nel regolamento G e puoi trovare le riconciliazioni correlate a GAAP sul nostro sito web.Faremo anche dichiarazioni previsionali, comprese proiezioni e stime di eventi futuri, tendenze aziendali o del settore o risultati aziendali o finanziari.Gli eventi oi risultati effettivi potrebbero differire materialmente da quelli previsti nelle nostre dichiarazioni previsionali.10 azioni che ci piacciono di più di Qualcomm Quando il nostro premiato team di analisti ha un suggerimento sulle azioni, può essere utile ascoltarlo.Dopotutto, la newsletter che gestiscono da oltre un decennio, Motley Fool Stock Advisor, ha triplicato il mercato.*Hanno appena rivelato quelle che secondo loro sono le dieci migliori azioni che gli investitori possono acquistare in questo momento... e Qualcomm non era una di queste!Esatto: pensano che questi 10 titoli siano acquisti ancora migliori.*Stock Advisor torna a partire dal 30 settembre 2022Si prega di fare riferimento ai nostri documenti SEC, incluso il nostro più recente 10-K, che contengono fattori importanti che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano materialmente dalle dichiarazioni previsionali.E ora, ai commenti del presidente e amministratore delegato di Qualcomm, Cristiano Amon.Cristiano Amon -- Presidente e Amministratore DelegatoGrazie, Mauricio, e buon pomeriggio a tutti.Grazie per esserti unito a noi oggi.Fiscal '22 è stato un anno forte per Qualcomm con prestazioni record nel nostro business dei chipset e una solida esecuzione della nostra strategia di diversificazione e crescita.Rimaniamo concentrati sulla continua transizione di Qualcomm da azienda di comunicazioni wireless per il settore mobile a azienda di processori connessi per l'edge intelligente.Stiamo guidando la trasformazione dei settori e la crescita dell'economia digitale alimentando miliardi di dispositivi intelligenti connessi all'edge, utilizzando la nostra One Technology Roadmap con leadership nella connettività wireless, ad alte prestazioni, elaborazione a basso consumo e su dispositivo AI.Mentre l'industria dei semiconduttori è influenzata da significativi venti contrari macroeconomici e altre sfide a breve termine da cui non siamo immuni, i fondamenti dei driver di crescita di Qualcomm rimangono invariati con opportunità significative nei prossimi anni.Nel quarto trimestre, abbiamo realizzato ricavi record di $ 11,4 miliardi e utili non GAAP per azione di $ 3,13, riflettendo ricavi record nel nostro business dei chipset e solide prestazioni nelle licenze.I ricavi QCT di 9,9 miliardi di dollari sono aumentati del 28% su base annua, comprese prestazioni record su telefoni, automotive e IoT.I ricavi fiscali '22 di 44 miliardi di dollari sono aumentati del 32% su base annua.QCT, il motore di crescita dell'azienda, ha contribuito con un fatturato di 37,7 miliardi di dollari, in aumento del 39% su base annua, con un anno fiscale combinato di IoT e ricavi automobilistici in crescita del 38% su base annua.QTL ha generato ricavi per 6,4 miliardi di dollari.Consentitemi ora di riassumere alcuni punti salienti dell'anno fiscale.Nei telefoni, abbiamo stipulato un nuovo accordo pluriennale con Samsung, espandendo l'uso delle piattaforme Snapdragon per i futuri prodotti premium Samsung Galaxy a livello globale.Abbiamo anche sfruttato le mutevoli opportunità del panorama OEM, assicurando importanti vittorie di design premium e di alto livello con i nostri clienti in Cina.Snapdragon è diventato sinonimo di esperienze mobili premium in tutto il mondo.Nel settore automobilistico, la nostra pipeline di design vincente tra connettività, cockpit digitale e ADAS è ora superiore a $ 30 miliardi.Abbiamo inoltre completato l'acquisizione di Arriver, che migliora la nostra capacità di fornire soluzioni ADAS aperte, scalabili, completamente integrate e competitive.È importante sottolineare che ci siamo fermamente affermati come partner strategico e tecnologico chiave per l'industria automobilistica e Snapdragon Digital Chassis è ora la piattaforma preferita per i veicoli di nuova generazione.Nell'IoT, abbiamo esteso la nostra road map dei chipset per capitalizzare le tendenze che guidano l'edge intelligente connesso, in particolare le conversioni del personal computing con il mobile;l'intersezione di spazi fisici e virtuali;la trasformazione aziendale della casa;l'espansione della banda larga;e la trasformazione digitale in corso in molti settori verticali.Nell'IoT consumer, abbiamo aumentato i successi di progettazione OEM nella trazione dell'ecosistema per le nostre soluzioni Windows su Snapdragon di nuova generazione, che incorporano le nostre CPU personalizzate.Le rivoluzionarie capacità di intelligenza artificiale della nostra piattaforma di calcolo Snapdragon recentemente dimostrate alla conferenza degli sviluppatori Microsoft Ignite 2022 ridefiniranno le esperienze degli utenti su Windows 11. Abbiamo anche annunciato un accordo pluriennale con Meta per sviluppare esperienze di realtà virtuale e realtà mista premium a partire dai dispositivi di nuova generazione alimentato da piattaforme Snapdragon XR personalizzate.Continuiamo a essere un fornitore di piattaforme leader per praticamente tutti i dispositivi XR disponibili in commercio e annunciati e rimaniamo ben posizionati man mano che XR si sviluppa.Nell'edge networking IoT, abbiamo assistito a una trazione positiva della condivisione relativa al lancio di soluzioni Wi-Fi 6 e 6E per punti di accesso aziendali e sistemi mesh per la vendita al dettaglio.E stiamo riscontrando un forte interesse per i nuovi successi di design per le nostre soluzioni Wi-Fi 7.Inoltre, la nostra soluzione a banda larga con accesso wireless fisso 5G è ora la piattaforma scelta dal settore per la fibra wireless a livello globale.Nell'IoT industriale, abbiamo costruito una solida base per la crescita con vittorie significative su palmari industriali, robotica, pagamenti, gateway, smart camera, collaborazione aziendale ed elaborazione edge.La crescente diversità di questi mercati finali ci posiziona bene per beneficiare di opportunità di crescita durature e che accrescono i margini nel settore industriale.Nel licensing, abbiamo esteso il nostro accordo con Samsung fino al 2030, stabilendo un importante punto di riferimento per il lungo termine e per future rinegoziazioni.Oltre a fornire risultati finanziari record, i nostri risultati fiscali '22 convalidano la nostra strategia e hanno fornito una solida base per la crescita a lungo termine.Mentre guardiamo all'anno fiscale 23, l'ulteriore deterioramento del contesto macroeconomico e le estese restrizioni del COVID in Cina hanno portato a una debolezza della domanda e a scorte di canale temporaneamente elevate in tutto il settore.In qualità di buoni amministratori del capitale per i nostri azionisti, ci impegniamo a gestire la nostra attività alla luce del contesto attuale senza perdere di vista le significative opportunità di crescita future.A tal fine, siamo molto disciplinati nella gestione delle spese operative, ottimizzando al contempo i nostri investimenti in ricerca e sviluppo per concentrarci prudentemente sulla crescita nel settore automobilistico e dell'IoT.Abbiamo già implementato un blocco delle assunzioni e abbiamo pianificato riduzioni della spesa nelle nostre aree di prodotti maturi e SG&A per finanziare la nostra diversificazione.Stiamo continuando a valutare ulteriori azioni e siamo preparati e impegnati ad apportare ulteriori riduzioni alle spese operative, se necessario.È importante notare che l'attuale riduzione delle scorte è un aggiustamento ciclico che non ha alcun impatto sulla crescita sottostante e sul potere di guadagno dell'azienda a lungo termine.E siamo in una posizione forte per gestire i venti contrari a breve termine.Oltre il 2023, vediamo aumentare la portata di una serie di nostre iniziative di crescita strategica.Prevediamo che i ricavi del settore automobilistico cresceranno in linea con le nostre proiezioni dell'Auto Investor Day man mano che si materializzerà la pipeline di successo del design.Ci aspettiamo di vedere un punto di svolta in Windows sui PC Snapdragon nel 2024 sulla base di un numero significativo di vittorie di progettazione fino ad oggi.XR è solo all'inizio della sua curva di crescita.La fibra wireless 5G offre opportunità significative in regioni come l'India e altre economie in via di sviluppo che hanno appena iniziato a implementare reti 5G.Infine, la trasformazione digitale delle industrie continuerà a guadagnare slancio, guidando la connettività e l'intelligenza all'edge.In sintesi, nonostante le sfide a breve termine, i fondamenti della nostra strategia di crescita rimangono intatti.Rimaniamo fiduciosi nella nostra capacità di affrontare l'attuale recessione economica, dato il nostro solido bilancio e la storia coerente di una forte generazione di flussi di cassa liberi.Continueremo a concentrarci sui rendimenti per gli azionisti e sull'esecuzione delle nostre continue opportunità di diversificazione.I potenti venti favorevoli secolari che guidano la domanda pluriennale per la nostra One Technology Roadmap in più settori finali sono invariati e resilienti.Rimaniamo sulla buona strada per espandere il nostro mercato indirizzabile di oltre sette volte fino a circa $ 700 miliardi nel prossimo decennio e affermare saldamente Qualcomm come azienda di processori connessi per l'edge intelligente.Ora vorrei passare la chiamata ad Akash.Akash Palkhiwala -- Direttore FinanziarioGrazie, Cristiano, e buon pomeriggio a tutti.In un contesto macroeconomico difficile, siamo lieti di annunciare ottimi risultati del quarto trimestre con ricavi record di 11,4 miliardi di dollari e un EPS non-GAAP di 3,13 dollari.Questi risultati riflettono aumenti anno su anno rispettivamente del 22% e del 23% dei ricavi e dell'EPS, guidati dalla forza di QCT.Questo è stato anche un trimestre record per i ricavi QCT di $ 9,9 miliardi e il margine EBT del 34%, entrambi al di sopra del punto medio della nostra guida con una crescita dei ricavi anno su anno del 28% e una crescita del dollaro EBT del 37%.I ricavi dei telefoni, pari a 6,6 miliardi di dollari, sono aumentati del 40% rispetto al trimestre di un anno fa grazie alla forza del nostro portafoglio di prodotti Snapdragon di livello premium e alto.Come previsto, i ricavi front-end RF di 992 milioni di dollari sono stati influenzati dalla continua debolezza del mercato dei cellulari e dell'inventario dei canali.I ricavi dell'IoT sono aumentati del 24% su base annua a 1,9 miliardi di dollari grazie alla crescita dell'edge networking e dell'IoT industriale.I ricavi del settore automobilistico di 427 milioni di dollari sono cresciuti del 58% rispetto al trimestre di un anno fa grazie all'ampia adozione del nostro Snapdragon Digital Chassis.I ricavi QTL di $ 1,4 miliardi e il margine EBT del 69% riflettono l'impatto delle unità portatili inferiori rispetto alle nostre aspettative all'inizio del trimestre.Passando ai risultati fiscali del '22.Abbiamo realizzato ricavi record non-GAAP ed EPS con una crescita anno su anno rispettivamente del 32% e del 47%.Inoltre, esaminando gli ultimi due anni fiscali, abbiamo più che raddoppiato i nostri ricavi non GAAP e quasi triplicato l'EPS non GAAP dall'anno fiscale '20 all'anno fiscale '22, sottolineando il forte slancio delle nostre attività.In QCT, abbiamo registrato record in tutti i flussi di entrate, nonché circa 500 punti base di espansione del margine EBT dal 29% nell'anno fiscale '21 al 34% nell'anno fiscale '22.Siamo soddisfatti del continuo successo della nostra strategia di diversificazione poiché abbiamo registrato una crescita dei ricavi combinata anno su anno del 38% tra IoT e automotive.Infine, continuiamo a essere disciplinati nel fornire valore per gli azionisti a lungo termine.Abbiamo rispettato i nostri impegni di restituzione del capitale, restituendo il 93% del nostro flusso di cassa libero, inclusi $ 3,2 miliardi di dividendi e $ 3,1 miliardi di riacquisti di azioni.Prima di passare alla guida del primo trimestre, affronterò il modo in cui le nostre prospettive finanziarie a breve termine sono influenzate dalle sfide che l'industria dei semiconduttori deve affrontare.Come abbiamo comunicato durante l'ultima chiamata sugli utili, avevamo iniziato a vedere una decelerazione della domanda di telefoni di massa nell'IoT di consumo.Da allora, l'ulteriore deterioramento del contesto macroeconomico e le continue restrizioni dovute al COVID in Cina hanno portato a un indebolimento della domanda su larga scala tra livelli e regioni.Alla luce di queste considerazioni, ora prevediamo che i volumi di telefoni 3G, 4G e 5G nel calendario 2022 diminuiranno di due cifre basse su base annua, inclusi da 600 milioni a 650 milioni di telefoni 5G.Questo rapido deterioramento della domanda e l'allentamento dei vincoli di offerta in tutto il settore dei semiconduttori hanno portato a un elevato stock di canale.A causa di questi livelli elevati, i nostri maggiori clienti hanno apportato modifiche significative alla loro politica di inventario.Ora stanno diminuendo il loro inventario, con un impatto negativo sulla nostra performance finanziaria a breve termine.Sulla base della nostra valutazione attuale, stimiamo che nel canale vi siano all'incirca da otto a dieci settimane di inventario elevato.Sebbene l'ambiente sia molto dinamico, sulla base delle informazioni che abbiamo oggi, riteniamo che ciò potrebbe richiedere un paio di trimestri per risolversi da solo con oltre la metà del prelievo di inventario completato nel primo trimestre fiscale.Siamo fiduciosi nella nostra capacità di navigare con successo in questo ambiente e continueremo a monitorare da vicino i livelli di inventario e i modelli di ordine.Come ha sottolineato Cristiano, mentre navighiamo in questa recessione, abbiamo già implementato azioni specifiche per gestire i nostri livelli di spesa, tra cui un blocco delle assunzioni e riduzioni di telefoni, altre aree di prodotti maturi e SG&A.Rimarremo disciplinati e saremo pronti a intraprendere ulteriori azioni decisive su ulteriori riduzioni delle spese operative se il contesto macroeconomico continua a deteriorarsi.Passando alle indicazioni per il primo trimestre fiscale.Prevediamo entrate comprese tra $ 9,2 miliardi e $ 10 miliardi e un EPS non GAAP compreso tra $ 2,25 e $ 2,45.Il punto medio della nostra guida include un impatto stimato di circa $ 2 miliardi di entrate e $ 0,80 in EPS relativo al prelievo dell'inventario del canale con l'impatto rimanente dovuto principalmente alla domanda più debole del mercato finale e ai venti contrari dei cambi.In QCT, prevediamo ricavi compresi tra 7,7 e 8,3 miliardi di dollari e margini EBT compresi tra il 26% e il 28%.Dopo la performance record nel quarto trimestre, prevediamo che i nostri telefoni e i flussi di entrate IoT diminuiscano in sequenza a causa degli impatti che ho appena descritto.Su base annua, prevediamo ancora una crescita dei ricavi nell'IoT e nel settore automobilistico.Stimiamo ricavi QTL da $ 1,45 miliardi a $ 1,65 miliardi e margini EBT dal 71% al 75%.Questa stima riflette le previsioni aggiornate del telefono, incluso un vantaggio stagionale contenuto per il trimestre festivo e circa 50 milioni di dollari di vento contrario dai cambi su base annua.Infine, ora prevediamo che le spese operative non GAAP diminuiranno dal 3% al 5% in sequenza.Prima di concludere, vorrei fornire un aggiornamento sulla divulgazione del flusso di entrate front-end RF e sull'ipotesi di pianificazione per le entrate dei prodotti Apple.Abbiamo aumentato i nostri ricavi front-end RF per diventare il giocatore n. 1 nei telefoni grazie all'ampiezza e alla forza del nostro portafoglio di prodotti.Guardando al futuro, prevediamo che la crescita sarà trainata dalla nostra solida pipeline di progettazione vincente per piattaforme 5G e Wi-Fi 7 su telefoni, automotive e IoT.Di conseguenza, a partire dall'anno fiscale 23, consolideremo i ricavi front-end RF all'interno dei flussi di ricavi di telefoni, automobili e IoT.Inoltre, continueremo a fornire aggiornamenti periodici sui ricavi front-end RF combinati rispetto al nostro obiettivo Investor Day.Per quanto riguarda le entrate dei prodotti Apple, ora prevediamo di avere la stragrande maggioranza della quota di modem 5G per il lancio di iPhone nel 2023, in aumento rispetto alla nostra precedente ipotesi del 20%.Oltre a ciò, non ci sono modifiche alla nostra ipotesi di pianificazione e presumiamo un contributo minimo dai ricavi dei prodotti Apple nell'anno fiscale '25.In chiusura, mentre l'attuale contesto presenta venti contrari a breve termine per il nostro settore, rimaniamo fiduciosi nella nostra road map tecnologica leader, nelle profonde relazioni con i clienti e nel solido bilancio per aiutarci a superare queste sfide e mantenere la nostra posizione di leadership.La nostra strategia di diversificazione e le opportunità di crescita a lungo termine rimangono intatte mentre continuiamo a guidare la nostra visione per portare la connettività cloud, l'elaborazione dei dati e l'intelligenza artificiale all'edge.Grazie.Mauricio Lopez-Hodoyan -- Vicepresidente, Relazioni con gli investitoriGrazie, Akash.Operatore, ora siamo pronti per le domande.[Istruzioni per l'operatore] Un momento, per favore.Per la prima domanda, Matt Ramsay con Cowen and Company.Per favore, vai avanti con la tua domanda.Matt Ramsay -- Cowen and Company -- AnalistaBuon pomeriggio.Grazie mille ragazzi.Immagino che la mia prima domanda, Cristiano, abbia davvero due parti sul mercato degli smartphone.No - Immagino che voi ragazzi siate stati molto chiari nella sceneggiatura preparata su cosa sta succedendo con l'inventario del canale, con i clienti e un deterioramento della macro.Immagino che sia - forse le magnitudini sono diverse, ma direzionalmente, nessuna grande sorpresa.Quindi, immagino che le domande siano: state vedendo la debolezza che c'è stata in Android globale e di fascia medio-bassa?Lo vedi peggiorare?O stai vedendo che la debolezza ora si sta spostando nel livello premium di fascia alta?E la seconda parte è che riceviamo domande dagli investitori su quando le cose si indeboliscono, fanno parte dell'ASP - prestazioni davvero forti che voi ragazzi avete avuto nel vostro business wireless nell'ultimo anno o due, quegli ASP hanno iniziato a ribaltarsi?O si tratta di un'unità dinamica e vedi che gli ASP reggono bene?Grazie.Cristiano Amon -- Presidente e Amministratore DelegatoGrazie, Matteo.Questo è Cristiano.Inizierò la domanda.Chiederò ad Akash di aggiungere anche alcuni dati.Quindi, quello che abbiamo visto nei mercati degli smartphone, e penso che abbiamo cercato di dettagliare il più possibile nella sceneggiatura, è davvero - c'è una combinazione della debolezza della domanda, che è correlata fondamentalmente ai venti contrari macroeconomici e al Anche il COVID prolungato in Cina, che ha in qualche modo individuato il mercato cinese, è stato il fattore principale.Ed è principalmente una storia del consumatore di telefoni.L'altro problema di cui abbiamo parlato, e questo è davvero il grosso problema, è che hai una situazione in cui avevi molta domanda e un ambiente limitato dall'offerta.Quindi, le aziende su tutta la linea avevano politiche di inventario molto più elevate.Quando la catena di approvvigionamento è stata risolta, allora si ottiene che con l'incertezza macroeconomica, si ha un prelievo e si cerca di portare l'inventario a un livello diverso rispetto a quello che era durante la situazione di limitazione della domanda.Questo sta iniziando a colpire il livello premium così come noi, poiché i clienti stanno sostanzialmente adeguando i loro livelli di inventario al livello premium.Tuttavia, in realtà vediamo mentre andiamo alle possibilità di prossima generazione per ASP di aumentare perché stiamo effettivamente aumentando il contenuto del processore e siamo molto ben posizionati per il livello premium.Se prendi l'aggiornamento Apple, direi che ogni dispositivo di livello premium ha contenuti Qualcomm su di esso.Ovviamente, la storia migliore è Snapdragon tra Samsung e i nostri clienti cinesi.E il contenuto è in aumento.Ci aspettiamo di vedere l'ASP salire.Akash, qualcosa che vorresti aggiungere?Akash Palkhiwala -- Direttore FinanziarioSolo forse velocemente, Matt, sulla tua prima domanda.Ciò che abbiamo visto nel trimestre di settembre attraverso il nostro rapporto sui licenziatari è la debolezza tra livelli e regioni.Quindi, è stato - ha attraversato tutti i livelli in quel caso.E poi questo è ciò che stiamo proiettando in avanti anche nel trimestre di dicembre.E poi chiaramente, sul lato ASP, come ha detto Cristiano, il contenuto sta aumentando, e in questo caso abbiamo opportunità di rialzo.Inoltre, ci hai visto gestire negli ultimi due anni gli aumenti dei prezzi della fonderia, e quindi siamo stati in grado di mantenere forti i margini lordi.Matt Ramsay -- Cowen and Company -- AnalistaGrazie a entrambi per le risposte lì.Come mio follow-up, Akash, l'anno scorso - immagino che un anno fa durante la chiamata all'inizio dell'anno fiscale, tu fossi un ambiente diverso, ovviamente molta meno volatilità.Ma ci hai parlato del prossimo anno fiscale che potrebbe avere una crescita dell'EPS del 20% o più per l'azienda.E ovviamente hai fatto molto meglio di così, e penso che tu sia arrivato al 47%.Molte variabili diverse ora, la correzione dell'inventario, un cambiamento e l'estensione del business Apple.Se hai qualche idea su come dovremmo pensare al prossimo anno fiscale, lo apprezzeremmo davvero.Grazie mille.Akash Palkhiwala -- Direttore FinanziarioCerto, Matteo.Quindi, se guardi al primo trimestre, ci sono davvero due fattori che sono in qualche modo incoerenti con l'attuale tendenza recente.Il primo è questo prelievo di inventario che stiamo vedendo nel trimestre.L'impatto di ciò è di circa $ 0,80 nel trimestre.E questo è davvero l'impatto principale.Naturalmente, c'è anche un piccolo impatto che deriva anche dall'ambiente di mercato più debole.Quindi, quando prendi quell'impatto nel primo trimestre proiettato in avanti per il resto dell'anno, siamo stati molto chiari sul calo delle scorte OEM, lo vediamo come un problema di un paio di trimestri.E non è qualcosa che è una sfida a lungo termine per noi.È un problema ciclico a breve termine.Quindi, questo dovrebbe informare su come proiettarlo durante l'anno.E poi dal lato del mercato, data l'incertezza a questo punto, la nostra ipotesi di pianificazione è che la debolezza del mercato duri per tutto l'anno fiscale.Chiaramente, se il mercato migliora, lo vedremo come un rialzo.Ma a questo punto, pianificheremo in base all'attuale scala del mercato.Quindi, se prendi una sorta di aspettative attuali e applichi tale quadro all'anno, si spera che ciò dovrebbe informare come si fanno le previsioni per il secondo trimestre e anche per l'intero anno.Samik Chatterjee di JPMorgan, continua con la tua domanda.Samik Chatterjee -- JPMorgan Chase and Company -- AnalistaGrazie.Grazie per aver risposto alle mie domande.Immagino di averne anche due.E se posso iniziare su IoT invece che su smartphone.Immagino, Akash, che tu abbia menzionato anche i ricavi IoT intelligenti e la moderazione in sequenza.E volevo vedere se ora puoi fornire un po' più di colore.In precedenza hai suddiviso il tipo di attività IoT in reti di consumo, industriali e edge, definendole all'incirca una sorta di un terzo, un terzo, un terzo.Ora, mentre iniziamo a vedere una certa moderazione lì, puoi ora parlare delle tendenze in termini di diversi tipi di sottosegmenti lì?E dove vedi più resilienza rispetto a una sorta di forse più debolezza?E come dovremmo davvero proiettarlo in avanti?E ho un seguito.Akash Palkhiwala -- Direttore FinanziarioCerto Samik.Quindi, sull'IoT, siamo ovviamente abbastanza contenti del modo in cui il business si è svolto per noi.Quindi, siamo passati da $ 3 miliardi nel '20 fiscale a $ 7 miliardi, $ 6,9 miliardi nel '22.E poi il trimestre che abbiamo riportato è stato un trimestre record per l'IoT con un fatturato di 1,9 miliardi di dollari.Quindi, abbastanza contento di come stanno andando gli affari.Ora, in termini di ambiente macro che ha un impatto sul mercato IoT in generale, e non si tratta di Qualcomm, si tratta dell'ambiente macro generale.Stiamo sicuramente vedendo l'impatto di ciò sul consumatore e in qualche modo sinonimo di telefoni.L'edge networking sta tenendo per noi.E stiamo assistendo ad alcune piccole sacche di debolezza nell'industria.Ma nel complesso, penso che quando fai un passo indietro e guardi dove esiste la nostra opportunità IoT, per noi si tratta di trasformazione digitale e di connettere tutto al cloud.E il nostro portafoglio tecnologico è perfettamente adatto per consentire a vari settori di farlo.Quindi, ci sentiamo piuttosto ottimisti a lungo termine.Samik Chatterjee -- JPMorgan Chase and Company -- AnalistaOK.OK.Tutto bene.E per il mio follow-up, voglio dire, penso, Cristiano e Akash, entrambi avete parlato dell'opportunità di contenuti attorno a Snapdragon e persino del '23 fiscale nel mercato dei telefoni.Gran parte del respingimento che riceviamo dagli investitori in giro che potrebbe davvero guidare, in particolare quando pensiamo a una configurazione macro più debole, è che gli OEM scelgono di utilizzare una sorta di chipset Snapdragon della generazione precedente e continuano a dare la priorità al prezzo sul mercato per farcela molto più conveniente per i consumatori per l'acquisto di smartphone, in modo da innescare una sorta di volumi o aiutare i volumi nel mercato.Voglio dire, quando pensi a una sorta di bilancio '23, quali sono le tue ipotesi di pianificazione quando si tratta di guadagni di contenuti o guadagni di quote di mercato, e quanto sono fiduciosi pochi OEM che non si attengono ai chipset della generazione precedente solo per essere in grado di ottimizzare qui l'equazione prezzo-costo?Cristiano Amon -- Presidente e Amministratore DelegatoGrazie per la domanda, Samik.Vorrei iniziare dandoti una risposta diretta.L'attività di progettazione che abbiamo per Snapdragon di nuova generazione non lo dimostra.Sta dimostrando che, come ci aspettiamo nel mercato mobile, specialmente nel livello premium, si tratta di un prodotto di punta ogni anno.Presto, penso che annunceremo il nostro Snapdragon di nuova generazione nel nostro Tech Summit tra un paio di settimane, e penso che la trazione del design sia molto, molto alta.Penso che ciò che vediamo in questo momento sia, strutturalmente, che siamo molto ben posizionati.Se guardi all'accordo che abbiamo con Samsung, oltre al cambiamento del panorama OEM in Cina e al modo in cui posiziona Snapdragon come dispositivo premium e di alto livello, penso che vedremo solo le fluttuazioni delle dimensioni del mercato e come ci occupiamo a breve termine dell'inventario.Ma dovresti presumere che il mercato della telefonia mobile continuerà a fare le sue cose e avremo una transizione del ciclo del prodotto.Prevediamo anche nel trimestre di marzo di vedere i benefici della nostra maggiore quota di Samsung.Mike Walkley di Canaccord Genuity, per favore vai avanti con la tua domanda.Mike Walkley -- Canaccord Genuity -- AnalistaGrazie per aver accettato la mia domanda.Solo di più sulle ipotesi di pianificazione per l'anno fiscale '23.Ti aspetti con l'ambiente macro che il mercato dei telefoni si riduca di nuovo a due cifre dal calendario '22 per il fiscale '23?E poi come follow-up, chiederò a entrambi ora.In termini di opex con il ribasso in sequenza, è questa un'area che ti aspetti più tagli di opex man mano che entri in trimestri stagionalmente più lenti?O un po 'appiattito da questo livello?Grazie.Akash Palkhiwala -- Direttore FinanziarioMike, sono Akash.Per l'anno fiscale '23, la nostra ipotesi di mercato è che il tipo di mercato debole che stiamo vedendo nel trimestre settembre-dicembre si protragga per il resto dell'anno fiscale '23.E così, non stiamo usando la prima metà del calendario '22 come base, ma in realtà una specie dell'attuale, diciamo, portata del mercato che va avanti.Quindi, questo è il nostro presupposto di base.E chiaramente, c'è imprevedibilità e varianza attorno ad esso, ma questa è l'ipotesi di pianificazione che stiamo usando per ora.Sul lato opex, mentre affrontiamo i venti contrari a breve termine, stiamo chiaramente intraprendendo azioni decisive sulle cose che controlliamo.Come ha detto Cristiano, abbiamo implementato un blocco delle assunzioni.Stiamo riducendo la nostra spesa in aziende mature, compresi telefoni e SG&A.E poi stiamo ottimizzando i nostri investimenti in ricerca e sviluppo per aumentare l'attenzione sull'automotive e sull'IoT, che è ovviamente il fulcro della nostra strategia sulla diversificazione.E infine, il modo di pensare all'opex fiscale del '23 è che ci aspettiamo che arrivi al di sotto del tasso di uscita fiscale del '22.Quindi, stiamo chiaramente agendo su opex da quella prospettiva.Mike Walkley -- Canaccord Genuity -- AnalistaStacy Rasgon con Bernstein Research, per favore formula la tua domanda.Stacy Rasgon -- AllianceBernstein -- AnalistaCiao ragazzi.Grazie per aver risposto alle mie domande.Voglio chiedere qualcosa sul trimestre di marzo.Quindi, stai dicendo che lo svuotamento dell'inventario dura un paio di trimestri.Hai detto che più della metà è fatta nel trimestre di dicembre.Sembra che ci sia ancora una buona parte in arrivo a marzo.Ma allo stesso tempo, anche tu, Cristiano, hai appena parlato del volume incrementale di Samsung che inizia a salire a marzo.Come pensiamo all'interazione di queste due cose?Il volume Samsung è sufficiente per compensare parte di quel flusso di canale che stiamo ancora vedendo a marzo?Voglio dire, hai detto che i grandi clienti stanno cambiando alcuni dei loro piani di inventario.Sono - Samsung è uno di quei grandi clienti?È - non sembra che sia solo isolato in Cina.Qualsiasi cosa tu possa darci su come alcuni di quei driver, sia positivi che negativi, mentre stanno andando sul mercato sarebbe utile.E poi ho un follow-up.Akash Palkhiwala -- Direttore FinanziarioCerto, Stacy.È Akash.Quindi, dal punto di vista del trimestre di marzo, hai ragione, il vantaggio del lancio di Samsung per il nuovo telefono sarebbe nella seconda metà del trimestre di marzo.Quindi, arriva verso la fine del trimestre, ma sarà un vantaggio, mentre la nostra quota dal 75% in G S22 sale alla quota globale in G S23.In termini di adeguamento dell'inventario, penso che tu abbia ragione nel modo in cui l'hai sentito.Hai un impatto di $ 0,80 nel primo trimestre ed è più della metà.Quindi, prevediamo di avere un certo impatto anche da questo nel secondo trimestre.E poi la tua ultima domanda sul fatto che siano solo i cinesi o Samsung e altri ad adeguare l'inventario, è davvero in tutto il settore.Stacy Rasgon -- AllianceBernstein -- AnalistaTutto bene.È utile.Per il mio follow-up, volevo chiedere informazioni sulla velocità di esecuzione di QTL.Quindi, capisco che il mercato è debole.Ma presumibilmente, Apple dovrebbe essere più forte del resto del mercato a dicembre.E di solito, questo dà un bel sollevamento.Ciò implica che Android deve essere davvero pessimo nel trimestre di dicembre, a meno che non stia succedendo qualcos'altro.Puoi solo verificare che non stia succedendo nient'altro, nessun problema di riscossione o qualcosa del genere?È solo una specie di mercato Android che sta riducendo il tasso di esecuzione?Quindi, penso che fosse di circa $ 1,7 miliardi nel trimestre di dicembre, e stai guidando circa $ 150 milioni di luce.Akash Palkhiwala -- Direttore FinanziarioSì.Guidato esclusivamente da funzioni di mercato e mix.Non ha nulla a che fare con nessun altro problema in generale.Ora solo per evidenziare un paio di cose per i numeri QTL nel trimestre di dicembre.A questo punto, non prevediamo un normale aumento del volume stagionale fino a dicembre.Quindi, forse una delle disconnessioni o domande che potresti avere sulla varianza tra questi due numeri, $ 1,7 miliardi contro $ 1,55 miliardi, è guidata da tale ipotesi.E poi secondo, direi che abbiamo un impatto FX che si presenta in QTL.Sì.Grazie.Sì.Grande.Grazie.Grande.Sì.Perfetto.Sicuro.Ciao.Grazie.Perfetto.Sì.Grazie.Sì.Grazie.Grazie.Sì.